股票成交量的基础知识 量价揭秘,一眼看破涨与跌

成交量是判断股票走势的重要依据,它反映了多空双方博弈的激烈
程度。技术分析理论认为,成交量是技术分析四大要素“量、价、时、
空”中最根本的要素。 股市里常有言道:“先见量,后见价,量在价
先。”成交量的变化和股价的运动是密不可分的两个连体婴儿,谁也没
办法离开谁,不能缺失任何一方。 特别是短线股票投资者,要十分重视
成交量的分析,在短线投资者眼中,成交量的重要性甚至超过价格。

成交量的基础知识

成交量分为成交股数和成交金额两种形式,前者是买卖股票的数量,后
者是买卖股票的金额,它们是同步发生的,都跟数量有关系。

(1)成交股数。成交股数是指在某一特定时间内,在证券交易所交易
的某支股票(或大盘)的成交股数。 它以股为基本计算单位,在行情分析软
件上则以手为统计单位。

成交股数是最基本的成交指标,也是行情分析软件上最常用的个股成交
量数据。 它如实地反映了当前成交股票的数量,有利于统计个股换手率和股
东持股状况等。 但成交股数的不足之处也是很明显的:

比如,某股一日成交了100万股,对于一个流通盘为1亿股的股票来说,
这个1%的换手率显然是很低的;但是这个成交量若发生在一个流通盘为1000
万股的股票上,其10%的换手率则透露了该股当日成交活跃的信息。
因此,在分析个股成交量的时候,我们也要关注换手率,这样才可以横
向对比所有股票的成交活跃程度,进而对比哪支股票更具有投资的价值。

(2)成交金额。成交金额是指在某个特定时间内,在证券交易所交易的
某支股票(或大盘)的成交金额,它由即时成交的股数乘以成交的价格相加总
而成。 它的基本计算单位是元,但在行情分析软件上则常以万元为统计单位。
成交金额也是比较常见的成交指标,常用于对大盘或对超级大盘股的分
析。与成交股数相比,成交金额这个指标更有意义,它显示了市场上主流资
金的流向,以及投入市场的总体资金状况,它以资金的形式直接体现了市场参与的冷热状况。

比如说,大盘当日成交量是1亿股,可能交易者没有什么概念,但是,如
果说当日大盘成交金额是100亿元,交易者就能直观地知道进入市场的资金规
模和大致人气。 同时,通过察看行情分析软件上的“今日总资金排名”,观察
成交金额最大的几支个股,交易者就可以直观地感受到今日主流资金的流向。

以上就是成交量的概念,我们经常所讲的量价分析,主要指的是成交股
数。 每天听广播、看电视、 读报纸或浏览网页,遇到股市评论的时候,总是
听到或看到这样的词句:“量增价升”、“今量缩价跌”、“放量明显,趋势确
立”、“有成交量的配合突破才有效” 等等。 其中所讲的量,大多指的是成交
股数。

这些词句听起来似乎都很有道理,但又让人不明所以。 那么,又有什么
意思呢?为了方便我们更准确地掌握股市动态,我们有必要学习有关成交量
的基本知识。 事实上,K线分析技术也离不开成交量分析。 下面我们先来了
解成交量的两个基本概念:放量和缩量。

(1)放量,是指个股在某个时间段的成交量与其历史成交量相比,有
明显增大的迹象。 在正常的情况下,股票成交量放大,是因为多空双方对后
期走势的看法出现了较大分歧,且筹码不集中的原因。 放量一般发生在市场
趋势发生转折的拐点处。 此时,一部分交易者看空后市,而另一部分交易者
则坚决看好后市,于是有人纷纷抛售,有人大笔吸纳。 但是放量相对于缩量
来说,有很大的做假成分,因为主力可以利用手中的筹码和资金进行对敲。

(2)缩量,是指个股在某个时间段的成交量与其历史成交量相比,有
明显减小的痕迹。 在正常的情况下,股票成交量缩小,是因为多空双方对后
期走势的看法比较一致,或者筹码过于集中的原因。 缩量往往发生在趋势的
上升或下降的进行中,多空双方基本上持相同的看涨或看跌态度,导致看涨
时少有人抛售,看跌时少有人买入,成交量自然无法扩大。

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